Podstawy hedgingu
Hedging, znany również jako zabezpieczenie przed ryzykiem, jest strategią wykorzystywaną przez inwestorów i firmy do ograniczania lub neutralizowania potencjalnych strat wynikających z niepewności rynkowej. Działanie to polega na przyjęciu pozycji przeciwstawnej do obecnie posiadanego zobowiązania, co pozwala zminimalizować wpływ niekorzystnych zmian cen. Jak mówi Bolesław Ulga, magister inżynier zarządzania i marketingu oraz doświadczony diler walutowy: „Hedging to nic innego jak zarządzanie ryzykiem. Jego celem jest nie tyle maksymalizacja zysków, co ochrona przed stratami w nieprzewidywalnym środowisku rynkowym.”
Techniki hedgingowe
Istnieje wiele technik hedgingowych, które mogą być stosowane w różnych warunkach rynkowych. Do najpopularniejszych należą kontrakty terminowe, opcje oraz swap walutowy. Kontrakty terminowe pozwalają na blokowanie cen na przyszłość, ograniczając ryzyko związane ze zmianą cen. Opcje dają prawo, ale nie obowiązek, zakupu lub sprzedaży aktywów po określonej cenie, co pozwala na elastyczne zarządzanie ryzykiem. Swap walutowy to umowa między dwoma stronami na wymianę przepływów pieniężnych w różnych walutach, co jest szczególnie przydatne w zarządzaniu ryzykiem walutowym.
Hedging w zarządzaniu ryzykiem walutowym
Firmy działające na arenie międzynarodowej często stosują hedging jako sposób na zarządzanie ryzykiem walutowym. Zmiany kursów walut mogą mieć znaczący wpływ na rentowność operacji zagranicznych. Przez zastosowanie odpowiednich instrumentów hedgingowych, firmy mogą zabezpieczyć się przed negatywnymi konsekwencjami wahań kursów walutowych.
Zastosowanie hedgingu w inwestycjach
Inwestorzy indywidualni również wykorzystują hedging, aby chronić swoje portfele inwestycyjne. Na przykład, inwestor posiadający duże ilości akcji w jednym sektorze może zabezpieczyć swoje inwestycje poprzez zakup opcji put na indeksy giełdowe związane z tym sektorem. Takie działanie pozwala ograniczyć straty w przypadku niekorzystnych zmian na rynku.
Źródła:
- „Hedging Strategies in Financial Markets” autorstwa Prof. Jana Kowalczyka, 2021.
- „Risk Management in International Business” autorstwa Dr. Karoliny Nowak, 2020.
- https://questjk.pl/metody-ochrony-przed-niekorzystnymi-zmianami-kursow-walut/ – Mgr. Inż. Bolesław Ulga, 2024.
- „Currency Risk Hedging Techniques in Global Markets” autorstwa Dr. Tomasza Lewandowskiego, 2019.
- „The Use of Derivatives in Personal Investment Strategies” autorstwa Dr. Anny Zalewskiej, 2022.
Prof. Józef Fagot
Profesor finansów i zarządzania w katedrze ekonomii Wyższej Szkoły Handlowej.